A SpaceX anunciou na quinta-feira (11) que vai vender cada uma de suas ações por US$ 135, o equivalente a R$ 690,57 pela cotação do dia, em sua abertura de capital, confirmando rumores da última semana. O movimento levará a empresa de Elon Musk a quebrar recordes.

Com a provável estreia na bolsa de valores nesta sexta-feira (12), a companhia aeroespacial registrará a maior oferta inicial pública (IPO) da história, arrecadando cerca de US$ 75 bilhões (R$ 383 bilhões) com a negociação de 555,6 milhões de ações. O valor supera com folga os US$ 24,9 bilhões (R$ 127 bilhões) gerados pela Saudi Aramco em 2019.

Musk manterá controle

Apresentando estrutura incomum, o IPO da SpaceX também ficará marcado pela definição do preço antes da coleta de ofertas de investidores institucionais. Isso evitou práticas convencionais de precificação e gerou uma demanda quatro vezes maior do que a oferta.

• Com o início das negociações, o valor dos papéis pode subir ou descer, havendo a previsão de que grandes investidores e compradores individuais se mobilizem para adquirir a maior parte das ações;
• Elon Musk deverá ser o maior beneficiário da movimentação, pois em torno de 30% da oferta foi reservada para investidores de varejo, muito acima do que acontece nos grandes IPOs;
• A presença de muitos apoiadores do bilionário em meio aos compradores pode ajudá-lo a ampliar sua participação acionária;
• O que também fará com que ele continue no poder é a estrutura com direitos de votos diferenciados, deixando o magnata da tecnologia com a maioria do poder de votação.

Investidores de capital de risco que apoiaram a companhia enquanto entidade privada também devem beneficiar-se, obtendo lucros significativos. O mesmo vale para os grupos de pequenos apoiadores, embora seja difícil mensurar esses ganhos, como destaca o TechCrunch.

A SpaceX deve alcançar avaliação de US$ 1,77 trilhão (R$ 9,05 trilhões) com o IPO, passando a ocupar o sétimo lugar em valor de mercado nos Estados Unidos. Ela ficará à frente de gigantes do setor aeroespacial como Boeing, Lockheed Martin e Northrop Gruman.

Especialistas questionam negócio

Apesar do entusiasmo dos investidores, alguns analistas tratam o investimento como arriscado. Um dos problemas apontados é que a SpaceX ainda opera no vermelho, tendo registrado prejuízo de US$ 4,9 bilhões (R$ 25 bilhões) no ano passado.

Outro detalhe é que a maior parte das expectativas tem relação com projetos futuros ligados à exploração espacial e inteligência artificial (IA). O administrador financeiro James Chanos disse em entrevista à Bloomberg que a empresa criou um “IPO movido por esperança e sonhos”.

A diretora de investimentos da Bokeh Capital Partners, Kim Forrest, classificou o movimento como o “IPO mais baseado em expectativas que já vimos”, destacando que a valorização baseia-se em metas difíceis de cumprir.

Esta semana, a OpenAI também oficializou a sua abertura de capital. Confira mais informações nesta matéria.